ТВ-Чиркей

Українське Новинне Інформаційне Агентство



Криза розростається, ринки охоплює зараження

криза розростається, ринки охоплює зараження

Турецька ліра впала рекордно низько, і південноафриканський ранд опустився до найнижчого значення з 2008 року.Центральний банк Аргентини взагалі припинив підтримку національної валюти, дозволивши песо обвалитися до небаченого за 12 років рівня.

Інвестори втрачають довіру до найбільшим економікам, що розвиваються. Це посилює нестабільність на валютних ринках, що почалася в минулому році, коли ФРС вперше оголосила про згортання програми стимулювання. Після кризи 2008 року Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південна Африка були локомотивами світового зростання, але тепер ситуація на ринках загрожує світової фінансової стабільності.

Сьогоднішні обставини можуть завдати серйозної шкоди ринків, — вважає аналітик Societe Generale SA Імон Агдаси.— Існує дві великі проблеми: непередбачувана політика ФРС в поєднанні з непевністю в економічному зростанні, особливо в Китаї. Важко сказати, чи варто зараз інвестувати в ринки, що розвиваються.

Загальний спад

Падіння курсів валют країн почалося в 20-х числах січня після публікації звіту HSBC Holdings Plc і Markit Economics, в якому стверджувалося, що виробництво в Китаї може скоротитися вперше за півроку.

Удар припав на валюти країн-експортерів сировини, що залежать від китайського попиту: південноафриканський ранд, бразильський реал, чилійське песо.

Аргентинське песо обвалилося на цілих 12 відсотків, показавши найбільше падіння з девальвації 2002 року. Із-за катастрофічного зниження валютних резервів до семирічного мінімуму Центробанк припинив продаж доларів, спрямовану на підтримання песо. Слідом Центробанк заявив про те, що послабить діяв два роки контроль над рухом валюти і, починаючи з наступного тижня, дозволить придбання доларів для заощаджень. На чорному ринку за долар дають приблизно 13 песо при офіційному курсі 8 песо за долар.

Резерви Венесуели

Уряд Венесуели вибірково девальвував національну валюту відносно деяких угод, зокрема, покупки авіаквитків і прямих іноземних інвестицій. Золотовалютні резерви країни впали до десятирічного мінімуму.

Перша за два роки вимушена доларова інтервенція Центробанку Туреччини не врятувала ліру від обвалу. Інвестори прогнозують, що всі зусилля Центробанку підтримати ліру, спалюючи власні золотовалютні резерви, виявляться порожніми без підвищення процентних ставок.

Минулого тижня Центробанк утримався від підвищення базової процентної ставки, викликавши занепокоєння, що виникнуть складнощі з фінансуванням дефіциту платіжного балансу. За інформацією Citigroup Inc., валютних резервів Туреччини (33 мільярди доларів без урахування депозитів комерційних банків) вистачить, щоб покрити лише півтора місяця імпорту.

Справжня буря

Це справжня буря, — прокоментував засновник консультаційно-дослідницької компанії Rareview Macro LLC Ніл Азус. — Чисті валютні резерви цих країн стрімко вичерпуються, це, безумовно, небезпечно. Фінансовим керівникам треба вживати заходів, щоб зменшити ризик.

На думку Міжнародного валютного фонду, розрив темпів зростання розвинутих країн скоротиться до найменшого з 2001 року значення. Прогноз на цей рік для країн, що розвиваються залишився на рівні 5,1 відсотка, для розвинених країн він виріс до 2,2 відсотка з 2 відсотків, озвучених в минулому жовтні.

Китай б’ється з тіньовими кредитами, що налічують 4,8 трильйона доларів, що викликає побоювання з приводу перспектив зростання країни, яка купує буквально все — від чилійської міді до бразильської залізної руди. Кабінет турецького прем’єр-міністра загруз в корупційному скандалі, а масові заворушення в Україні й Таїланді підривають довіру до політичної стабільності країн, що розвиваються.

Поступова втрата довіри

Довіра до країнам поступово падало через усвідомлення, що деякі з них вже на краю. Зниження резервів в Аргентині і слабкі китайські показники просто стали останньою краплею, — написав клієнтам аналітик Macquarie Group Ltd.Террі Альберт Уизман.

Індекс, при розрахунку якого Bloomberg враховує 20 валют країн, що розвиваються, 24 січня впав на 0,4 відсотка до позначки 89,8, найнижчою з квітня 2009 року. Цьому передувало зниження на 9,7 відсотків протягом минулого року.Більш серйозне падіння на 15 відсотків спостерігалося тільки в 2008 році.

Згубні протести

Українська гривня обвалилася після того, як антиурядові виступи призвели до загибелі людей на минулого тижня. Курс гривні впав до найнижчої з 2009 року позначки.

Курс південноафриканського ранда знизився з-за побоювань, що страйк на найбільших платинових родовищах у світі завдасть удар по експорту країни.

Падіння на ринках валют країн почалося в травні минулого року, коли ФРС оголосила, що може скоротити обсяги скупки активів, що сприяли припливу коштів у країни, що розвиваються. Відповідно, прибутковість казначейських облігацій США різко зросла.

Коли американські ставки ростуть, ринку стає ясно, хто плавав голим, — написав клієнтам спеціаліст Citigroup по Латинській Америці Дірк Уїллер. За його словами, не виключено, що песо впаде до 14 за долар.

Можливості для покупки

Як вважає фахівець по Латинській Америці в TCW Group Inc. Марсела Мейреллес, нинішня нестабільність створила можливості для покупки на що володіють потенціалом зростання ринках, яких у світі цілком достатньо.

HSBC радить купувати мексиканський песо, стверджуючи, що ця валюта виграє від підйому в США. Старання Мексики залучити зовнішні інвестиції в енергетику відкривають перспективи для довгострокового зростання.

А ось на думку аналітиків Morgan Stanley, хоча диверсифікація вкладень важлива, закінчення інвестиційного та експортного буму в Китаї може викликати продовження падіння на ринках, що розвиваються. Очікується подальше зниження валют країн. Російські рекомендується обмінювати рублі на долари.

Триваюча невпевненість у перспективах розвитку Китаю негативно позначається на ринках, — зазначив вчора співкерівник підрозділу валютного обміну та ринків Morgan Stanley Рашик Рахман. — Капітальні витрати ростуть, а приплив інвестицій уповільнюється, що не може не позначитися на цінах на сировину. Це не віщує нічого доброго для економік, пов’язаних з китайської застарілою моделлю зростання.

Бразильський реал

Бразильський реал знизився до п’ятимісячного мінімуму. Взагалі, за останні два роки курс валюти впав на 28 відсотків.На думку аналітиків Pacific Investment Management Co., Бразилії варто повернутися до політики, яка проводиться колишнім президентом Луїсом Інасіу Лула да Сілва, щоб прискорити темпи зростання, приборкати зростання цін на товари і залучити іноземні інвестиції.

Прогноз в цілому сприятливий, але якщо не повернутися до ефективної системи заходів, перспективи бразильських фінансових ринків не настільки очевидні,

— наголосив співкерівник підрозділу ринків Майкл Гомес в звіті, опублікованому на сайті фонду.

Минулого тижня директор з інвестицій Pimco Білл Гросс заявив, що Бразилія більше не є вигідним ринком. Треба сказати, що більше десяти років тому, коли бразильські облігації впали перед президентськими виборами 2002 року, компанія придбала їх, і цей крок виявився пророчим.

Ринок не прощає країни, які ведуть неправильну політику і не вживають потрібних заходів, — заявив керівник підрозділу ринків в UBS AG Бхану Бавейя. — Поки нічого особливо страшного не сталося, але це ще не кінець. Зараз я не бачу сенсу інвестувати в ринки, що розвиваються.

Публикації (RSS) Мапа ТВ-Чиркей