ТВ-Чиркей

Українське Новинне Інформаційне Агентство



Наближається кінець 250-літнього циклу

наближається кінець 250-літнього циклу

З урахуванням нестабільності на основних світових ринках, нещодавно Егон фон Грейрц, засновник Matterhorn Asset Management у Швейцарії, у своєму інтерв’ю попередив, що сучасний світ перебуває на межі масштабного колапсу.Грейрц також сповістив інвесторів про те, що зараз банки намагаються ускладнити процес видачі клієнтам фізичного золота зі сховищ.

Грейрц: В сучасний період історично важливих подій інвесторам часто складно зрозуміти, що саме відбувається.Протягом деякого часу я висував припущення, що ми наближалися до кінця, щонайменше, 250-річного циклу, і можливо до кінця циклу, масштабність якого порівнянна з масштабністю Римської імперії.

Як відомо, Римська імперія впала і це спричинило за собою 500 років середньовіччя…

Цікаво, що якийсь професор Північно-Східного університету, на ім’я Роберт Гордон нещодавно прославився завдяки своєму пророкуванням того, що економічне зростання за останні 15 років представляв собою лише половину сучасного зростання.

Однак важливіше те, що явище, яке Гордон називає Другою промисловою революцією, що почалася з економічного зростання в США у 1870-х роках — за його словами, не повториться. Тоді до зростання призвели такі винаходи, як двигун внутрішнього згоряння, електрика, автомобіль, літак, радіо, телефон і т. д.

За словами професора Гордона, те, що відбувається сьогодні, має зовсім іншу спрямованість. Його колега також говорив про комп’ютерної революції, розповівши, що зараз безпосередньою обробкою інформації в США займаються 65 відсотків працівників. Вони сидять перед комп’ютерами і, по суті, просто обробляють інформацію. Очевидно, що це непродуктивно.

Так от, як я вже говорив, є багато ознак, що вказують на те, що ми живемо на заході значущою епохи. Це стосується США і решти світу. Якщо поглянути на борги по всьому світу, стає зрозуміло, що вони вийшли з-під контролю. Загальні суми зовнішніх державних боргів в більшості країн світу становлять приголомшливі цифри в 300-400 відсотків, і ми розуміємо, що такий борг ніколи не буде погашений.

Ми вже обговорювали експонентний ріст боргу США і той факт, що крім триваючого зростання боргу, змушує країну займати все більше, Федеральний резерв повинен купити весь цей борг. Зараз Федрезерв володіє 2,2 трильйони доларів федерального боргу в державних облігаціях, із загальної суми в 3,6 трильйона. Звичайно, в 2013 році Федрезерв США купив весь борг, випущений Казначейством.

Але це відбувається не тільки в США. У Швейцарії, з 2008 року Національний банк надрукував стільки ж грошей, скільки було надруковано за всю історію існування банку. Тому таке відбувається по всьому світу. Борг — один з головних показників того, що ми знаходимося на заході епохи, оскільки борг такого рівня, який ми сьогодні спостерігаємо, просто неможливо погасити. До того ж, у всьому світі зараз спостерігаються численні порушення правопорядку і занепад моральних і етичних норм.

Звичайно, не виробляють країни перерозподіляють аж до 60-ти відсотків ВВП. Візьміть хоча б США в якості прикладу: федеральні витрати складають 300 відсотків за 40 років, а дохід досі становить 24 відсотки. Такий шлях просто нежиттєздатним. Це призводить до утворення вкрай забюрократизованих країн, в яких уряд позбавляє людей ініціативного і підприємницького духу. Раніше у своїх інтерв’ю я розповідав, що 50-70 років тому в США кожен долар боргу додавав 4 долара до додаткового зростання ВВП. Зараз цього не відбувається. Так що ми не отримуємо ніякої прибутку.

Ще один фактор, який вказує на те, що світ не може вибратися з цього циклу, це демографія. Зараз у багатьох країнах кількість старих людей набагато перевищує кількість молодих, які могли б подбати про старіюче покоління.

Що стосується безробіття, то найбільш істотний її рівень спостерігається в південній Європі — 25 відсотків населення, а безробіття серед молоді у багатьох країнах становить більше 60-ти відсотків. Справжній рівень безробіття в США становить не 7, а 23 відсотки. У молодих людей сьогодні немає шансів сплатити величезні світові борги.

Тому я вважаю, що ми зараз живемо напередодні нерелігійного кінця світу. Як довго це триватиме і наскільки поганим буде результат? Це покаже лише історія.

Також Грейрц додав: Розглянутий в короткостроковій перспективі, ринок цінних паперів зараз являє собою найбільший міхур з коли-небудь існували. Прибуток Міністерства фінансів США подвоїлася за 12 місяців. Як я вже неодноразово говорив, уряд не може утримувати ставки за довгостроковими кредитами на низькому рівні. Ринок примусить ставки піднятися.

Звичайно, підвищення процентних ставок сильно вплине на обслуговування боргів по всьому світу, а світовий борг вже становить близько 230 трильйонів доларів, і він продовжує рости. Протягом наступних декількох років процентні ставки зростуть більше ніж на 10 відсотків, друкують банкноти верстати будуть працювати понаднормово. Тільки недавній різкий підйом процентних ставок обійшовся Федрезерву майже у 200 мільярдів доларів.Звичайно, зараз вони проводять регулярну переоцінку активів на основі поточних ринкових цін, тому збиток вони ніколи не розголосять, але пам’ятайте, що капітал Федрезерву складає всього 62 мільярди доларів.

Співвідношення позикових коштів, як і раніше в астрономічні 20-30 разів перевищує обсяги своїх коштів у банках розвинених країн. Це означає, що трьох-чотирьох відсотковий збиток зруйнує всю банківську систему, а такий рівень збитку можна гарантувати. Згадане вище співвідношення позикових засобів виключає деривативи. Так що з 2008 року мало що змінилося в кращу сторону. Єдиним покращенням для банків стали їх прибуток і додаткові дивіденди. Однак їх балансові звіти покращилися не особливо.

Продовжуючи обговорення ринків Грейрц зазначив: Говорячи про валютах, можна відзначити, що дворічний спад євро припиняється. Це позначить початок кінця для долара США як світової резервної валюти.

Звернувшись до металів, бачимо, що з-за відсутності прибутку в Австралії закриваються золотодобувні шахти.Золотодобувні підприємства починають страхувати ризики падіння цін на золото, переживаючи найгірші часи.Хеджування від цих підприємств вимагають фінансують їх банки. Для золотодобувної промисловості ця практика закінчиться дуже погано.

З нашого боку ми бачимо масштабні переміщення фізичного золота з банків в приватні сховища, причиною яких є стурбованість людей ризиком, з яким пов’язано користування послугами банків, а також ризиком бути залученими в процес екстреної фінансової допомоги. Ми продовжуємо спостерігати за тим, як швейцарські банки намагаються протистояти тому, що їх клієнти забирають золото зі сховищ.

Вони придумують все нові правила, за якими клієнт не може забрати золото з банку. У підсумку ми допомагаємо клієнтам досягти транспортування, а банки, зі свого боку, роблять усе можливе, щоб утримати золото в банківській системі.

Що ж стосується ситуації з цінними металами, зрозуміло, що ми вже спостерігали мінімальні рівні зворотного руху курсів, і восени, а також у 2014 році, ми побачимо значні поліпшення показників. Цей процес вже почався, і дуже скоро він прискориться. Тому для тих інвесторів, які ще не повністю визначилися у своїх подальших планах, прямо зараз настав час вкласти будь-яку готівку, яка у них є, оскільки, на мій погляд, протягом наступних кількох місяців почнеться значне поліпшення ситуації.

Публикації (RSS) Мапа ТВ-Чиркей