На думку Пола Крейга Робертса, Федеральний резерв США загнав себе в глухий кут. Підвищення процентних ставок зміцнить долар, дасть йому нове життя в якості світової резервної валюти, і призупинить догляд в золото, однак воно також зруйнує ринок облігацій і фондову біржу, і знищить цінність деривативів в банківських балансових звітах. Майк Уїтні поцікавився у лікаря Робертса, чи пожертвує Федрезерв доларом заради порятунку банків, і як це позначиться на вплив Вашингтона на інший світ.За відповідями Робертса зрозуміло — він вважає, що дні фінансової гегемонії і світового лідерства Вашингтона полічені.

Майк Уїтні: Ризикує долар США втратити свій статус резервної валюти? Як ця втрата вплине на лідерство Америки і на інші країни?

Пол Крейг Робертс: У певному сенсі долар вже втратив свій статус резервної валюти, однак ця подія поки ще не визнано офіційно; також воно ще не торкнулося валютних ринків. Країни БРІКС (Бразилія, Росія, Індія, Китай і Південна Африка) оголосили про намір припинити користуватися доларом США для ліквідації порушень торгового балансу, замість цього розраховуючись валютами своїх країн. Також є повідомлення, що Австралія і Китай збираються оплачувати рахунки без використання долара.

Пояснення цьому даються різноманітні. БРІКС натякають, що втомилися від фінансової гегемонії США і стурбовані стабільністю долара на увазі надмірного випуску Вашингтоном нового боргу і нових грошей для його фінансування.Китай, Австралія і Японія послалися на уникнення плати за транзакції, пов'язані з обміном їх валют спочатку на долар, а потім на інші валюти. За їх словами, це крок, що дозволяє економити на витратах і зменшити плату за транзакції.Таке рішення, можливо, є лише дипломатичним прикриттям відмови від американського долара.

Часткове закриття державних установ США, вироблене в жовтні 2013 року, а також (перебільшена) загроза невиконання боргових зобов'язань, привели до висновку безпрецедентних угод про валютні свопи між Центральним банком Китаю та Банком Англії. Причина цих валютних свопів полягала в необхідності прийняття заходів, пов'язаних з можливим крахом долара. Іншими словами, нестабільність США розглядалася як загроза міжнародній системі розрахунків. Роль долара як резервної валюти несумісна із запобіжними заходами проти можливого краху долара.Заклик до Китаю деамериканизированному світу — явна ознака зростаючого невдоволення безвідповідальними діями Вашингтона.

Підводячи підсумок можна говорити про зміни у відношенні до американського долара і прийняття фінансового лідерства США. Оскільки жовтневий дефіцит і криза, викликана лімітом заборгованості до цих пір не були дозволені, а лише перенесені на січень/лютий 2014 року, повторення жовтневого глухого кута тільки посприяє підриву впевненості в доларі.

Незважаючи на це, більшість країн прийшли до висновку, що США зловжили не тільки роллю світової резервної валюти, а ще й силою Вашингтона для нав'язування своєї волі та дій поза законом через свою фінансову перевагу, а також зрозуміли, що цієї фінансової могутності протистояти набагато складніше, ніж військовій силі Вашингтона.

Майк Уїтні: Як валютне стимулювання Федрезерву впливає на долар і фінансові активи?

Пол Крейг Робертс: Політика Федрезерву з випуску великої кількості нових грошей для підтримки балансових звітів великих баків, і для фінансування поточного великого дефіциту бюджету — це ще один фактор, що підриває роль долара як резервної валюти. Ліквідність, якою Федеральний резерв накачав фінансову систему, призвела до утворення величезних бульбашок на ринку цінних паперів і фондової біржі. Вартість цінних паперів у США настільки висока, що не співвідноситься з балансовими звітами Федрезерву і масштабним випуском нових доларів.

Більш того, центральні банки і деякі інвестори усвідомили, що Федрезерв замкнений у політику підтримки цін на облігації. Якщо Федрезерв перестане підтримувати ціни облігацій, процентні ставки зростуть, ціни пов'язаних із заборгованістю деривативів на балансових звітах банків впадуть, і фондова біржа з ринком цінних паперів впадуть.Тому, згортання валютного стимулювання ризикує викликати фінансову паніку.

Федеральний резерв може друкувати гроші, за які можна придбати цінні папери, однак він не може надрукувати іноземні валюти, за які придбаваються долари. По мірі підвищення стурбованості з приводу долара, його обмінна вартість знизиться, оскільки на валютних біржах буде продаватися більше американської валюти. Так як США є країною, залежною від імпорту, це виллється в підвищення цін внутрішнього ринку. Підвищення інфляції згодом відлякає власників долара.

Згідно з останніми даними, Китай і Японія скоротили свої запаси казначейських цінних паперів США на сорок мільярдів доларів. Порівняно з розміром ринку це не велика сума, однак вона сигналізує про зміни в тривалому накопиченні. У минулому Вашингтон міг розраховувати на Китай і Японію, які переробляли свої активні сальдо торгового балансу, разом з активним сальдо США, державний борг Америки.Якщо бажання зарубіжних країн придбати державний борг зменшиться, а дефіцит федерального бюджету — немає, Федрезерву доведеться збільшити валютне стимулювання, тим самим піддаючи долар ще більшого тиску.

Іншими словами, щоб уникнути наближення кризи, Федрезерву доведеться продовжити політику, яка в перспективі приведе до кризи. Це може бути фінансова криза прямо зараз, або криза долара пізніше.

Майк Уїтні: Якою буде відповідь Китаю на зміну економічної позиції Америки?

Пол Крейг Робертс: Коли у 2006-му я зустрічався з китайськими політиками, я порадив їм не вічно покладатися на американський ринок споживання, оскільки він знищувався перенесенням виробничих процесів за кордон з використанням місцевої робочої сили. Я зазначив, що велике населення Китаю забезпечувало політиків потенціалом величезної економіки. Вони відповіли, що політика однієї дитини, необхідна раніше для запобігання ситуації, в якій населення Китаю могло перерости соціальну інфраструктуру, заважала розвитку економіки побутового споживання.Оскільки фермери більше не мали можливості покладатися на велику кількість дітей, які б підтримали їх у старості, вони збирали гроші для забезпечення самих себе на схилі років. Китайські політики розповіли про свій намір розробити систему соціального забезпечення, яка дозволила б населенню більш впевнено витрачати доходи. Не знаю, наскільки Китай просунувся в цьому напрямку.

З 2006 року уряд Китаю дозволив юаню зрости на 25 або 33 відсотки, в залежності від вибору базової валюти.Підвищення обмінної вартості валюти не зашкодило ні експорту, ні економіці. Більше того, США вже не виробляють багато продукції, яка робила їх залежними від Китаю, і інші країни, що розвиваються, не мають поєднанням технологій, що американські корпорації надали Китаю з його надмірною кількістю робочої сили.Тому малоймовірно, що Китай зіткнеться з якою-небудь загрозою своєму розвитку, за винятком політичних заходів США, розроблених спеціально для того, щоб відрізати Китай від джерела ресурсів. Прикладом такої політики є недавня зосередженість американських військ на зоні Тихого океану, оголошена режимом Обами.

Китай може дестабілізувати американський долар, перевівши свої активи у валюту США і викинувши долари на валютні біржі. Федрезерв не зможе організувати валютні свопи з іншими країнами, які були б достатньо великими для покупки викинутих доларів, і обмінна ціна американської валюти впаде. Такий крок може стати відповіддю Китаю на військове оточення, вироблене Вашингтоном.

При відсутності протистояння, уряд Китаю, найімовірніше, поступово переведе долари в золото, інші валюти, і в такі матеріальні цінності, як нафтові поклади і корисні копалини, а також підприємства харчової промисловості.

Валютне стимулювання стрімко збільшує запас долара, проте у міру того, як інші країни звертаються до альтернативних засобів врегулювання своїх торгових дисбалансів, попит на долар не підвищується, незважаючи на збільшення його кількості. Таким чином, ціна долара повинна впасти. Буде падіння проходити поступово протягом тривалого часу, або ж це станеться несподівано у зв'язку з непередбаченим Чорним лебедем — час покаже.

Гостиная Палермо

Отдых на Кипре

Аюрведические препараты