Що таке ВВП США | ТВ-Чиркей

що таке ввп сша

У статті Борг Америки: верхня і нижня частини айсберга було дано широкий діапазон оцінок розміру боргу США.Сьогодні країна знову стоїть перед необхідністю підвищувати стелю державного боргу, інакше вже у листопаді економіка Америки впаде в кому. Проте чи є межі зростання боргу Сполучених Штатів? Чим цей борг забезпечений?Нарешті, здатна Америка свій обов'язок обслуговувати?

Блеф американського ВВП

Найчастіше ступінь боргової обтяження країни вимірюють з допомогою показника відношення боргу до річного валового внутрішнього продукту. За офіційними даними Міністерства фінансів США, рівень державного боргу країни на даний момент дорівнює приблизно 106% ВВП. Інакше кажучи, навіть якщо Америка припинить всяку життєдіяльність (не буде їсти, пити, будувати, їздити на автомобілях, опалювати приміщення, виробляти зброю, воювати в різних частинах світу тощо), вона не зможе протягом року закрити свої державні борги.

США на відміну від багатьох інших країн світу мають таку структуру ВВП, яка показує, що весь вироблений американською економікою продукт споживається. Лише країни, у яких споживання менше виробництва, можуть щось зберігати і за рахунок цього оплачувати свої борги. У багатьох країн периферії світового капіталізму ця частка ВВП знаходиться на рівні 20-30% ВВП. За рахунок сберегаемой частини ВВП вони покривають свої боргові зобов'язання (сплата відсотків, погашення основної суми боргу). А в Америки зазначена частка вже давно знаходиться в районі нуля або має негативне значення.Це означає, що США споживають більше, ніж виробляють, тобто живуть в борг, паразитують за рахунок інших країн. А значить, ВВП США не може розглядатися як забезпечення боргу.

Навіть якщо б Америка могла заощаджувати 20 або 30% ВВП і направляти цю частину на погашення своїх боргів, вона навряд чи змогла коли-небудь з цих боргів виплутатися.

По-перше, тому що державний борг — лише верхня частина айсберга американських боргів. З урахуванням боргів всіх секторів економіки (домашніх господарств, штатів і муніципалітетів, фінансового і нефінансового сектора), позабалансових зобов'язань влади, соціальних зобов'язань держави борг Америки становить не менш 1000 (однієї тисячі) % ВВП.

По-друге, тому, що значна частина ВВП США сьогодні являє собою піну. Лише трохи більше 1/5 частини ВВП — продукт реального сектора економіки. Решта — послуги фінансового сектора, різних посередників і консультантів.Американські політичні діячі називають це постіндустріальним суспільством. Насправді це звичайне фінансове шахрайство. А статистичні служби США йдуть на поводу у фінансових спекулянтів і займаються надуванням статистичних бульбашок на фондовому ринку, ринку нерухомості, інших ринках.Серйозні кредитори чудово вміють відрізняти піну від твердого залишку, тому вимагають у своїх боржників погашення не фінансової піною, а саме реальними цінностями. Звичайно, піна сьогодні присутній в статистиці багатьох країн світу (завдяки наполегливим старанням експертів МВФ, які допомагають вдосконалювати національні системи статистичного обліку). Однак, за визнанням серйозних експертів, саме статистика США сьогодні поза конкуренцією за масштабами фальсифікації ВВП.До речі, якщо, наприклад, порівнювати США і Китай не за номінальною цифр ВВП, а за твердим залишком (товари і послуги реального сектора економіки), то Піднебесна вже давно обійшла Америку.

Застава під назвою активи американської економіки

Серйозні кредитори в першу чергу звертають увагу не на здатність клієнта генерувати якісь фінансові потоки, за допомогою яких він буде покривати свої зобов'язання за кредитом, а на забезпечення кредиту. Це може бути банківська гарантія, порука. Але найчастіше це майно, або заставу. Може бути у Америки, повністю проедающей свій валовий продукт, є серйозні запаси майна, за допомогою якого вона може погасити свої зобов'язання?Сукупність всього майна, створеного економікою країни за попередні роки і десятиліття, плюс природні ресурси, отримані країною від Бога, прийнято називати національним багатством. Америка не веде статистичний облік всього національного багатства. Є лише деякі експертні оцінки. Років десять тому вчені з Відділення економіки РАН підрахували (на основі методик Світового банку) національне багатство США, Росії, окремих груп країн і всього світу (станом на 2000 рік). Так от, національне багатство США (разом з природними ресурсами) було оцінено 24 трлн.дол.Оцінка національного багатства Росії була в 2,5 рази вище, ніж у Америки (насамперед, за рахунок природних ресурсів). Зрозуміло, що у цінах поточного 2013 року оцінку національного багатства США слід підняти з урахуванням знецінення американського долара. Приблизно в чотири рази. Вийде близько 100 трлн. доларів. Цього вистачить лише на те, щоб закрити так звані контрактні борги Америки. А на погашення всіх боргів, включаючи соціальні зобов'язання по медицині та пенсій (ми їх назвали консолідованим боргом), все одно не вистачить.

Деякі оцінки окремих елементів національного багатства (активів) США є в роботах американських економістів. В якості прикладу можна навести опубліковану в кінці минулого року роботу Джеймса Джексона Сполучені Штати як чистий боржник нації: огляд міжнародної інвестиційної позиції, яка була зроблена на замовлення кількох американських конгресменів (The United States as a Net Debtor Nation: Overview of the International Investment Position.James K. Jackson Specialist in International Trade and Finance. November 8, 2012 // Congressional Research Service // 7-5700).У дослідженні Дж. Джексона наводяться такі дані про активи США за станом на 2011 рік (трлн. дол.):

основний капітал приватного сектора — 35,2,

основний капітал державного сектора — 11,2,

фінансові активи американської економіки — 44,8,

всі активи американської економіки — 95,4.

В цій розкладці майже половина активів американської економіки (47%) доводиться на фінансові активи, які можна віднести до піні. Тверді активи (основний капітал) оцінені у 46,4 трлн. дол. Це на рівні найбільш консервативних оцінок всіх контрактних боргів Америки. На покриття соціальних зобов'язань активів вже не вистачить.

Можна також навести оцінку активів американської економіки, яка є в лічильнику боргу США. Станом на початок жовтня 2013 року всі активи США були рівні 104,9 трлн. дол. Окремі елементи цього показника такі (трлн. дол.):активи малого бізнесу — 8,5; активи корпорацій — 20,1; активи домашніх господарств — 76,3. Очевидно, що значна частина активів припадає на фінансову піну, але лічильник не робить поділу активів на фінансові та реальні.Ми приводили в минулій статті оцінку професора Лоуренса Котликоффа, який вважає, що консолідований борг Америки в 2011 році перевищив 220 трлн. дол. Таким чином, якщо вірити даним лічильника, то активів американської економіки (включаючи фінансові активи) не вистачить навіть для покриття половини консолідованого боргу.

Здатні США обслуговувати борг?

Під обслуговуванням боргу розуміється виплата відсотків, що нараховуються на основну суму боргу. Не тільки прості американці, але навіть багато політики мають дуже туманне уявлення про те, наскільки Америка здатна обслуговувати свої борги. Спробуємо розібратися в самому простому питанні: скільки Америка витрачає на обслуговування офіційного державного боргу? Ці виплати здійснюються з федерального бюджету США. У закінчився 30 вересня фінансовому році витрати на сплату відсотків по державному боргу США (процентні витрати) склали 220 млрд. дол.При загальному обсязі видатків федерального бюджету, рівним приблизно 3,5 трлн. дол., частка процентних витрат дорівнює 6,2%. В принципі це досить помірний показник на тлі того, що бувало в історії США. Так, у 1929/30 фін. році показник процентних витрат уряду був дорівнює 21,2%. Тоді в країні почався Великий криза, уряд намагався різко наростити за рахунок запозичень свої бюджетні витрати для порятунку американської економіки. А державні запозичення, у свою чергу, породили безпрецедентно високі процентні витрати.У 1947/48 фінансовому році відносний рівень процентних витрат дорівнює 15,7%. Це — результат активних державних запозичень в роки Другої світової війни. Можна звернутися до останніх років. Наприклад, у 2010/11 фін. році процентні витрати склали 454 млрд. дол., або 12,6% всіх витрат федерального бюджету. Дуже серйозний рівень. Для порівняння: у тому ж фінансовому році бюджетні витрати Міністерства оборони мали відносний рівень в 18,8%. Тобто процентні витрати становили 2/3 від військових витрат США.

З 2010/11-го по 2012/13 фінансовий рік державний борг США збільшився на кілька трильйонів доларів, а процентні витрати зменшилися в два з гаком рази. Все просто. Знизилися процентні ставки по державних запозиченнях, тому що Федеральна резервна система включила на повну потужність друкований верстат, назвавши це кількісним пом'якшенням. Якщо пропозиція грошей збільшується, то їх ціна неминуче падає. Існують різні пояснення, навіщо Америці знадобилися кількісні пом'якшення.Думаю, на першому місці стоїть необхідність постачання уряду дешевими і майже безкоштовними грошима (ставка Федерального резерву вже давно тримається на рівні 0,25%). Однак нескінченно сидіти на голці кількісного пом'якшення Америка не може. Про це вже багато разів нагадував голова ФРС Б. Бернанке. Коли закінчаться кількісні пом'якшення, поповзуть вгору процентні ставки, а потім почнеться стрімке зростання процентних витрат.Серйозні економісти вважають, що при нормальних (не спотворених кількісними смягчениями) умовах вже до початку наступного десятиліття процентні витрати уряду США повинні досягти планки в 1 трильйон доларів. Можна також послатися на Бюджетне управління конгресу США, яке прогнозує, що в 2021 році процентні витрати перевищать військові витрати країни. Втім, автори подібних прогнозів кажуть, що їх розрахунки носять гіпотетичний характер. Ймовірність того, що США як єдина держава доживуть до початку наступного десятиліття далека від 100 %.Ймовірність дефолту дуже висока, а його економічні, соціальні і політичні наслідки прорахувати неможливо.

Нарахування та сплата відсотків здійснюється не тільки по державному боргу США, але також за боргами штатів, муніципалітетів, банків, корпорацій, домашніх господарств. В останні роки експертами не раз робилися спроби підрахувати загальний обсяг витрат на обслуговування всього боргу США. Найсвіжіша оцінка — 2,8 трлн. дол. У відносному вираженні це 17,5% ВВП США. Тобто країні для того, щоб не занурюватися ще глибше в боргове болото при збереженні нинішнього рівня споживання, необхідно мати щорічний приріст ВВП не менше 17,5%.Америка ж з 2007 року, коли почалася фінансова криза, тупцює на місці. У кращому випадку у неї нульовий приріст ВВП. Не треба бути пророком, щоб укласти: Америку чекає дефолт, причому не тільки по державному боргу, а й за всіма іншими видами боргів...

Гостиная Палермо