ТВ-Чиркей

Українське Новинне Інформаційне Агентство



Тикающая бомба трильйонного боргу

тикающая бомба трильйонного боргу

З тих пір як європейська криза 2010 році впав у стан перевантаження, європейські політики у значній мірі вдаються до політичного тиску, не застосовуючи жодних реальних рішень щодо європейського боргу та банківської кризи.

Уточнимо, що під реальними рішеннями ми маємо на увазі 1) очищення системи від поганих боргів 2) приведення рівня боргу на керований рівень і 3) повернення проблемної економіки країни в потрібне русло.

Наприклад, реальні рішення можуть включати негайний дефолт, банкрутство банків і, дуже ймовірно, що вихід із зони євро однієї або декількох країн. Однак ні один з європейських лідерів ніколи всерйоз не пропонував таких ідей, адже це було б схоже на політичному самогубству, оскільки інша частина політичного класу буде звинувачувати їх за наслідки.

Тому європейські політики продовжують гуляти, копаючи банку, використовуючи напівзаходи начебто заходів жорсткої економії в обмін на фінансову допомогу. В кінцевому підсумку нічого не вирішується, тому що особи, відповідальні за вирішення цих питань, що не мають наміру робити нічого сприятливого для економік своїх країн.Подивіться на Грецію, чия економіка повністю зруйнована, до такої міри, що щотижня в лікарні надходять діти, які страждають від недоїдання… і в 2022 році вона як і раніше буде мати борг, що становить 120% від ВВП!

Тепер очевидно, що американські політики добре підготували цю роботу для своїх європейських колег (нічого не виправлено, ніяких сильних заходів не було прийнято і майже ніхто не відсторонений від посади), і приймають цю стратегію на іншій стороні океану.

Розглянемо питання бюджетного обриву, нескінченно обговорюваний нашими політичними лідерами вже більше місяця, тільки потім, щоб після цього прийняти курс підвищення податків І неможливість скорочення дефіциту або боргу.

Знову ж таки, нічого не вирішується, одне лише позерство і звинувачення.

Слід чекати більшого. Сьогодні головним питанням для США є контроль над зброєю, навіть якщо приблизно через місяць буде перевищено стелю боргу. В останній раз, коли це було зроблено, США втратили один зі своїх рейтингів ААА від кредитної організації, і ринки вибухнули, в лічені дні знищивши близько трильйона доларів сімейного добробуту американців.

На цей раз все буде набагато гірше, якщо нічого не буде вирішуватися. Якщо США втратять ще один рейтинг ААА, фінансові ринки можуть зіткнутися з системним ризиком. Головною причиною цього є те, що казначейські облігації США є однією з першочергових форм застави, що використовується банками для підстраховки $600+ трильйонного ринку деривативів.

Будь трейдер, що торгує з неповною сплатою вартості цінних паперів, скаже вам, що коли вартість застави не підлягає сумніву, люди з іншого боку торгівлі прийдуть і заберуть побільше фондів з ваших операцій. Це може призвести до масового продажу активів (подібно до того, що сталося після банкрутства Lehman), і дуже швидко все може стати зовсім погано.

Іншим наслідком втрати США ще одного рейтингу ААА став би потенційний зростання процентних ставок як наслідок більш низького кредитного рейтингу. Переміщення процентних ставок на 100 базисних пунктів вище означає, що США повинні будуть ще $100+ млрд. процентних виплат за своїми боргами. У 2013 році США планують виплатити відсотків на $300 млрд. Ця кількість може різко збільшитися в разі зростання процентних ставок. Відношення боргу до ВВП вже перевищує 100%. Дефіцит по відношенню до ВВП приблизно дорівнює 10%. Це на рівні боргів Греції.І хоча США мають ряд переваг, яких немає у Греції, (вони виробляють світову резервну валюту, а також є найбільшою економікою світу), ринки цінних паперів можуть бути нещадними до марнотратства. Але американських політиків це не хвилює. Вони знають про катастрофічний стан американської економіки і про те, що воно може стати ще гірше.Для них питання полягає не в тому, щоб це виправити, а в тому, щоб перекласти вину за це на іншу партію. Підсумок: ситуація з американським боргом не буде взята під контроль.Або стелю боргу буде перевищено, або спішно буде прийнятий закон про його підвищення. Жодна з цих дій не виправить кредитний рейтинг США і бюджетні проблеми.

Пристебніть ремені, 2013-й обіцяє стати цікавим роком.

Публикації (RSS) Мапа ТВ-Чиркей